Dynamiques des marchés Ouest Africains
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Dynamiques des marchés Ouest Africains

ADÉRIBIGBÉ DAVID OGOUN - AYENI

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Anomalies et Value at Risk (VaR) extrême sur les marchés financiers Ouest Africains

S’appuyant sur l’évolution récente de la théorie financière, cette recherche analyse les phénomènes boursiers à partir des titres quotidiens collectés, sur la période de janvier 2002 à juin 2009.

Ainsi, les indices ouest africains présentent des distributions leptokurtiques et asymétriques.

Primo, l’effet taille est significatif sur les trois marchés ouest africains.

Mais il n’existe d’effet significatif, ni pour les saisonnalités mensuelles, ni pour l’effet jour.

Secundo, les risques de marchés mesurés au moyen de la VaR extrême indiquent que les marchés ouest africains sont très risqués.

Mais le Nigéria paraît le moins risqué des trois.

Egalement, les trois marchés ont montré une forte probabilité de pertes extrême que ce que prédit la loi normale.

Tertio, les relations entre les anomalies et les rendements sont contraires à celles observées sur les marchés matures.

Les primes de risque associées aux variables spécifiques aux entreprises sont en moyenne de signes contraires aux signes attendus.

Néanmoins, ces résultats concordent avec ceux de Claessens, Dasgupta et Glen (1995) et GUAY, L’HER et SURET (1995).

Mots clés : anomalies, risques, marchés financiers ouest africains.

Format : Papier

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Administrateur des impôts, Docteur en Sciences de Gestion et chercheur en Finance de marché.

Né le 20 juin 1970 à Kétou en Rép.

du Bénin, il est enseignant chercheur à la Faculté des Sciences Economiques et de Gestion de l’Université de Parakou en Rép.

du Bénin.

Il a été Inspecteur Général du Ministère du Commerce en Rép.

du Bénin en 2011.


Fiche technique

Auteur
ADÉRIBIGBÉ DAVID OGOUN - AYENI
Langue
Français
Éditeur
Presses Académiques Francophones
Année
2014
Pages
432
Pays
Bénin Bénin

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